Vi starter med de sædvanlige tabeller. Her ser vi som forventet efter et par uger med rød værdi på Spearmans Rho, at kriterierne er begyndt at underperforme i forhold til, da Spearmans Rho havde højere værdier, f.eks. grønne eller gule værdier.
Det passer meget godt med momentumteorien, at teorien fungerer bedst i stabile markeder, hvilket indsamlet data også understøtter:
Så når Spearmans Rho har grøn værdi, hvilket sker i et stabilt markedet, så er der merafkast af hente i forhold til WEBN, men når markederne er meget ustabile, så siger forskning, at momentumstrategier ikke fungerer så godt, hvilket passer med indsamlet data ovenfor, således at der ikke er mange datapunkter.
Manglen på datapunkter gør også at den femte kolonne ikke kan svare klart ja til alle rækkeværdier:
I denne uge var Spearmans Rho rød og derfor forventer jeg ingen porteføljeændring.
Så læringen i denne uge er: At når Spearmans Rho er rød, så kan jeg ikke bruge mine opsatte kriterier til at indbygge nye ETF’ere til porteføljen.
Så nu står jeg tilbage med et værktøj, der kun fungerer i grønne værdier af Spearmans Rho, hvilket er godt i forhold til forskningsteorierne om momentumstrategi, men dårligt i forhold til min fleksiblitet i at handle aktivt på markedet.
Lidt om tallene i ugerapporten
Eneste underkategori, der stikker ud på den positive måde er USA – Mega Cap.
På den negative måde stikker Finans, IT-sikkerhed og Finans – Europa ud, så disse står ikke på indkøbssedlen.