Den 17. juni solgte jeg al AI-infrastruktur, fordi ETF-scanneren viste, at retningen så dårlig ud på 3-6 ugers udsigt og det var en god beslutning og jeg havde lagt op til at genoverveje at købe efter et 10% dyk, som også kom. Først skrev jeg Farvel til AI Infrastruktur og derefter Var det så en god beslutning at sælge AI Infrastructure for en måned siden?. Jeg har dog ikke købt ind igen og det skriver jeg i afsnittet længere nede tankerne omkring.
Efter de seneste dage med polemikken med gearede investeringer, som er faldet kraftigt den seneste uge, er der ved at være ro på detailinvestorer i Sydkorea samt Leopold, hvor sidstnævnte blev udspillet af de store.
Så nu er der måske lavere daglig volatilitet i markedet og tiltroen er åbenbart god, for der har været grøn bølge de seneste dage.
WEBN er, i skrivende stund, steget 2,76% på en uge, hvilket jeg synes, er voldsomt.
Jeg er fortsat AI-skeptisk. Jeg kan se på LLM Token Expenditure Index (SDLLMTK) – Silicon Data, at prisen for 1M blandede tokens er 1,29 USD, hvor prisen var 1,64 USD for en måned siden, hvilket kan ses på Hvordan står det til med AI?. Det betyder jo, at der skal sælges flere tokens for at opnå den samme omsætning, som skal betale datacenteret.
Hvordan kommer AI til at udspille sig?
Min hypotese er, at open source LLM’er indenfor 1-2 år bliver stærke nok til at de fleste almindelige handels-, produktions- og servicevirksomheder kan nøjes med en open source-model i stedet for at fortsætte abonnementet på en dyr og god frontier-model.
Derudover findes der virksomheder, som er AI-skeptiske og gerne vil have kontrol med egne data. F.eks. offentlige institutioner som SKAT, efterretningstjenester, militæret eller private virksomheder, der arbejder med produktudvikling.
Det efterlader køberne af frontier AI-modeller til at være brugere, der arbejder i andre programmer, f.eks. i Microsoft-produkter, og derfor ikke vil skifte vindue til et andet program for at lave en AI-forespørgsel eller AI’en i programmet kan gøre noget direkte i brugerfladen, som man ellers skulle have gjort manuelt. Eller brugerne ønsker ikke at bøvle med IT-setup og IT-vedligeholdelse og derfor køber de abonnement på en frontier-model, da totalomkostningerne er lavere end alternativet.
Levetiden på fysiske komponenter til datacentre, tror jeg, er længere end de bare 3-4 år, der bliver lagt op til nu. Det burde ikke være noget problem at få en open source-model eller en afgrænset fagspecifik model til at køre på udstyr, der er 6+ år gammelt.
Så jeg er positivt stemt over for Microsoft og Apple, der kan indbygge AI i produkter, hvor AI ændrer noget i brugergrænsefladen, men meget mere skeptisk overfor OpenAI og Anthropic, fordi deres produkter er lette at kopiere indenfor en tidshorisont på cirka ét år, hvis det er ren chat-generering.
Hvilket så betyder, at jeg er positivt stemt over for Cloud Service Providers, som ikke er afhængige af tokenforbrug som indtjening, men som stiller infrastruktur til rådighed og hvis de er flinke, så tilbyder de også automatisk installation og opdatering af en liste af open source-modeller, som kunderne kan vælge imellem.
Så trin 1 kan være, at en virksomhed siger, at de reducerer anlægsinvesteringer i datacentre. Trin 2 kan være, at dem med datacentre med udstyr, der er nogle år gammelt, faldbyder brug af udstyret til brug for hostede LLM til virksomheder, der vil styre det meste selv.